Банк России 22 июля принял решение снизить ключевую ставку на 150 базисных пунктов, до 8% годовых. О том, что это значит и как это повлияет на жизнь колымчан — в интервью с управляющим Отделением Банка России по Магаданской области Андреем Антиповым для MagadanMedia.
— Андрей Александрович, почему Банк России принял решение снизить ключевую ставку?
— Это уже пятое снижение ставки в течение этого года. Как вы помните, в конце февраля внешние условия для российской экономики кардинально изменились. Введенные против страны санкции привели к значительному изменению обменного курса рубля, ограничили возможность использования наших золотовалютных резервов. Резкое повышение Банком России ключевой ставки до 20% и меры по контролю за движением капитала позволили поддержать финансовую стабильность и предотвратить неконтролируемый рост цен, поддержать привлекательность депозитов и стабилизировать спрос населения на наличность. После того, как риски для ценовой и финансовой стабильности перестали нарастать и инфляция стала замедляться, Банк России начал постепенно снижать ставку.
Замедление годовой инфляции связано с несколькими причинами: укрепился рубль, снизилась потребительская активность после ажиотажа, который наблюдался в марте. Многие сейчас предпочитают не тратить без острой необходимости имеющиеся средства, а накапливать их в качестве подушки безопасности. Также снижение деловой активности происходит медленнее, чем Банк России предполагал ранее. Все это позволило Совету директоров принять в июле решение об очередном снижении ключевой ставки.
— Как данное решение будет отражаться на жизни людей и бизнеса? Как вообще ключевая ставка влияет на экономику?
— Ключевая ставка и ее изменение влияют на процентные ставки в экономике, а именно на кредиты и депозиты банков для бизнеса и людей. При снижении ключевой ставки деньги становятся дешевле, снижаются ставки по кредитам и депозитам. Люди и компании не откладывают покупки на будущее, больше тратят и инвестируют, берут кредиты. То есть, снижение ключевой ставки стимулирует спрос. И если у предприятий есть возможность расширять предложение для обеспечения возросшего спроса, это приведет и к оживлению экономики.
— К динамике курса рубля сейчас в стране особенное внимание. Обычно цены повышались, когда рубль слабел, однако мы видим, что и в условиях укрепления рубля цены растут. Почему?
— Зависимость от импорта за последние годы существенно снизилась. Россия уже значительно больше обеспечивает себя основными потребительскими товарами, особенно продовольственными. Отечественные продукты питания в розничной торговле (в фактических ценах) занимают 76%. Поэтому изменения курса лишь ограниченно отражаются на ценах широкого круга товаров. Высокая самообеспеченность продовольствием вместе с введенными ограничениями на экспорт некоторых продуктов сейчас дает нам преимущество в условиях значительного роста мировых цен.
С другой стороны, на цены продолжают сильно давить издержки производителей и поставщиков. Их затраты продолжают расти вследствие нарушений поставок из-за рубежа необходимого сырья, материалов, комплектующих. Идет формирование новых производственных цепочек, логистики, технологий. По мере решения этих проблем цены тоже будут стабилизироваться.
В то же время цены на ограниченную группу товаров с высокой долей импорта в мае уже существенно скорректировались вниз. Это электроника и бытовая техника. Здесь сказались исчерпание ажиотажного спроса конца февраля ― первой половины марта и укрепление рубля.
— Банк России разъясняет решения Совета директоров, проводит мероприятия для граждан и бизнеса, а также различные обучающие занятия. Для чего регулятору эта работа, какая у нее цель?
— Цель этой работы ― чтобы все участники экономического процесса понимали текущую ситуацию и могли прогнозировать действия Банка России. Чтобы предприятия принимали взвешенные решения, зная, что сейчас предпринимает регулятор в рамках денежно-кредитной политики, а людям было проще рационально планировать крупные покупки, брать кредиты, в том числе ипотечные.
— У нас еще есть вопросы от колымчан. Жители региона хотели бы знать, когда все-таки кредиты станут доступнее? Можно ли это как-то просчитать, на что стоит обратить внимание?
— Процентные ставки по кредитам продолжили снижаться в ответ на смягчение денежно-кредитной политики. Кредитная активность несколько оживилась, хотя по-прежнему остается сдержанной. Вместе с тем денежно-кредитные условия остаются умеренно жесткими. При высокой неопределенности сохраняется повышенная премия за риск в кредитных ставках и высокие требования банков к заемщикам. Ожидается, что в ближайшие месяцы денежно-кредитные условия будут смягчаться.
Если говорить об ожидаемой динамике ставок по кредитам, то банки в своих решениях ориентируются на уровень ключевой ставки и общую ситуацию в экономике. Поэтому в данном вопросе стоит обращать внимание на информацию Банка России, например, об уровне средней ключевой ставки за год. В базовом сценарии Банк России ожидает, что средняя ключевая ставка в 2023–2024 годах будет ниже, чем в нынешнем, при этом к концу 2022 года годовая инфляция снизится до 12–15%. Важными факторами для дальнейшей динамики инфляции станут динамика обменного курса рубля, эффективность процессов импортозамещения, а также масштаб и скорость восстановления импорта готовых товаров, сырья и комплектующих. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 5–7% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.
— Еще один вопрос от колымчан: могут ли быть высокие ставки по вкладам и одновременно низкие ставки по кредитам?
— Нет, не могут. Надо понимать, что банк — это кредитная организация, которая работает в основном за счет привлеченных средств. Выдавать кредиты по ставкам ниже, чем депозиты, нерационально и заведомо убыточно. В этом случае банк не сможет отвечать по обязательствам перед своими кредиторами. Но каждый банк самостоятельно определяет свою бизнес-модель и ставки по кредитам и депозитам. Помимо этого, банки сейчас имеют возможность заниматься широким спектром направлений экономической деятельности.
Пресс-служба Отделения Магадан Дальневосточного ГУ Банка России.
