ИА AmurMedia представляет ключевые события в мире инвестиций с 18 по 21 октября — в обзоре, подготовленном экспертами Фридом Финанс.
Изменение котировок дальневосточных компаний за неделю:
- Камчатскэнерго ао: 8,85%
- Сахалинэнерго ао: 8,66%
- Якутскэнерго ао: 1,10%
- ДЭК ао: 57,68%
- Магаданэнерго ао: 7,37%
- Якутская топливно-энергетическая компания: 2,96%
- Соллерс: 4,81%
- Дальневосточное морское пароходство: -0,77%
- Petropavlovsk: 9,84%
- Алроса: 0,08%
- Белуга: 7,16%
- Банк Приморье: 0,00%
- Бурятзолото: 2,84%
- Exxon: 2,14%
- Газпром: -0,24%
- Роснефть: 1,50%
- Polymetal: 3,63%
- Лензолото: 1,63%
- Лензолото, ап: 2,30%
- Полюс: 9,52%
- ЯТЭК: 2,96%
- Мечел, ao: 9,26%
- Мечел, aп: 11,47%
- Русгидро: 4,10%
- Евраз: 5,47%
Что произошло на рынке?
В мире
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за последнюю неделю впервые с марта 2020 года оказалось ниже 300 тыс. Наряду с вышедшей квартальной отчетностью ряда американских корпораций это усиливает ожидания начала сворачивания QE и поддерживает спрос на высокую доходность, поскольку у участников рынка повышается уверенность в стабильном восстановлении экономики.
Как следует из публикации протоколов сентябрьского заседания Комитета по открытым рынкам ФРС, большинство его членов выступают за начало сворачивания мер монетарного стимулирования в декабре 2021 года. В то же время в этом документе не нашла отражения слабая статистика по рынку труда США и остающаяся не решенной проблема повышения потолка американского госдолга.
По прогнозу МЭА, мировой спрос на энергоносители вернется к докризисному уровню лишь в 2023 году, а ОПЕК считает, что это произойдет в 2022. МЭА полагает, что к 2030 году спрос на нефть увеличится до 103 млн баррелей в сутки, а к 2050 году — до 104,1 млн. Впрочем, в прошлом году агентство прогнозировало этот уровень спроса в 2040.
Профицит нефти на будущий год ОПЕК по-прежнему закладывает в объеме 2 млн баррелей в сутки.
Агентство Bloomberg сообщило, что замглавы дипломатической службы Евросоюза Энрике Мора до конца текущего месяца проведет в Тегеране переговоры о возобновлении диалога в отношении ядерной сделки. В этой связи на рынке усилились ожидания в отношении поступления существенных объемов иранской нефти.
Еврокомиссия на саммите ЕС, который пройдет 21-22 октября, предложит изучить создание механизма общих закупок газа для пополнения стратегических запасов, а также ввести краткосрочные меры поддержки граждан и бизнеса.
Министр нефти Ирака Ихсан Абдель Джабер считает сбалансированной текущую ситуацию на рынке нефти и не видит причин для дальнейшего роста цены на нефть. Аналогичное мнение высказал глава Газпром нефти Александр Дюков.
Минфин Индии объявил опроверг сообщения о появлении в стране дефицита угля.
Китайские власти впервые за шесть лет инициировали проверку финансовых регуляторов страны, крупнейших госбанков, страховых компаний и управляющих "плохими" долгами.
МВФ снизил прогнозы роста мирового ВВП на 2021 год с 6% до 5,9%. Ожидания в отношении динамики базового показателя экономики развитых стран в основном оставлены без изменений. Замедление роста будет обеспечено за счет развивающихся экономик.
В России
Замминистра энергетики РФ Павел Сорокин предположил, что текущее недоинвестирование в добычу традиционных углеводородов может привести к повторному скачку цен на нефть через пять-семь лет, притом что уже сегодня налицо дефицит свободных мощностей для восполнения добычи.
Минэкономразвития повысило прогноз ИПЦ РФ на 2021 год с 5,8% до 7,4%. Прогноз на следующие три года оставлен без изменений.
Департамент финансовой стабильности Банка России заявил, что для противодействия негативным последствиям роста закредитованности потребителей регулятору предложено предоставить право ограничивать объем рискованных займов в кредитных портфелях банков.
Росфинмониторинг объявил о подготовке закона, разрешающего внесудебную блокировку денежных переводов с карт и электронных кошельков.
Набсовет Банка Санкт-Петербург в рамках buy back выкупит 2,9% голосующих акций на 1,02 млрд руб. Чистая прибыль финансовой организации за девять месяцев 2021 года по РСБУ выросла в 1,9 раза, достигнув 12,1 млрд руб., что позитивно для среднесрочных оценок справедливой стоимости акций БСП.
СП Ростеха и Селигдара выиграло конкурс на освоение месторождения золота Кючус. Объем требуемых инвестиций в развитие проекта оценивается в 30 млрд руб. По нашим расчетам, эти инвестиции окупятся за 6-8 лет. Усиление производственных мощностей Селигдара дает основание для повышения оценки его капитализации на 15-20%. Однако инвесторов интересуют детали относительно структуры инвестиций и доходов СП Ростеха и Селигдара.
Акции Мечела и Распадской на прошедшей неделе были в лидерах роста. Поддержку их котировкам оказали новости о приостановке работы 10% шахт в китайской провинции Шаньси в связи с неблагоприятными погодными условиями. Этот фактор способствует новому витку повышения цен на уголь. Впрочем, на днях Китай анонсировал увеличение добычи угля более чем на 100 млн тонн в четвертом квартале, а этот объем эквивалентен 3% годового производства этой продукции в стране.
Россети и Интер РАО — Экспорт подписали меморандум о стратегическом партнерстве для реализации экспортных проектов в области электроэнергетики. Повышение объемов экспорта электроэнергии, по нашим первоначальным прогнозам, позволит Интер РАО и Россетям нарастить выручку по итогам года на дополнительные 20%.
Совет директоров ЛУКОЙЛа предложил выплатить в виде дивиденда за первое полугодие 340 руб. на акцию.
Котировки Русала выросли на 1,8% на новости о том, что в январе-сентябре экспорт алюминия сократился на 11%, до 1,97 млн тонн. Усиливать налоговую нагрузку на компанию не планируется, потому что Минфин не увидел у нее конъюнктурных доходов. В результате необходимость ограничения экспорта для Русала снижается.
ОГК-2 в январе-сентябре нарастила производство электроэнергии на 11,5%, до 37,4 млрд кВт*ч. В этой связи общерыночный прогноз выручки компании за второе полугодие повышен на 5-10%.
Чистая прибыль Алросы по РСБУ за девять месяцев составила 63,7 млрд руб., что несколько меньше, чем предполагал основанный на статистике продаж прогноз. В то же время эти данные не дают оснований для существенного пересмотра результатов по МСФО на ближайшие кварталы.
Предстоящие события
20 октября выйдет Бежевая книга ФРС. Рынок ждет от этой публикации подтверждения ожиданий относительно способности экономики продолжить активное восстановление при усилении кредитных и инфляционных рисков и в отсутствие стимулирующих мер.
22 октября состоится плановое заседание совета директоров Банка России. Общерыночный консенсус, который совпадает с нашими оценками, предполагает повышение ключевой ставки с 6,75% до 7% годовых.
Китай опубликует данные по динамике ВВП за третий квартал (прогноз: +5,0% г/г), сентябрьскому промпроизводству (прогноз: +3,8% г/г) и розничным продажам (прогноз: +3,5% г/г).
Финансовую отчетность за третий квартал представят Северсталь и НЛМК. Не исключено ухудшение показателей, которое, впрочем, не окажет значимого влияния на среднесрочные оценки справедливой стоимости бумаг этих эмитентов.
Распадская обнародует производственную отчетность за третий квартал. Согласно общерыночным ожиданиям, результаты должны подтвердить прогноз роста выручки в 1,5 раза, который уже заложен в текущие котировки компании.
Русгидро также опубликует операционные результаты за июль-сентябрь. Холдинг входит в число бенефициаров повышения нерегулируемых цен наряду с Интер РАО. На этом фоне рынок рассчитывает, что выручка Русгидро увеличится на максимальные за последние 10 лет 8% г/г.
Подготовленный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не содержит прямой оферты.
