28 марта 2022. ИА AmurMedia представляет ключевые события в мире инвестиций с 28 марта по 1 апреля — в обзоре, подготовленном экспертами Фридом Финанс.
Банк России с 21 марта возобновил торги облигациями федерального займа на фондовом рынке Московской биржи и выступит основным покупателем ОФЗ.
С 21 марта по 1 апреля Московская биржа возобновит операции в интересах нерезидентов, которые смогут продать свои активы в России.
Мосбиржа возобновила операции в фондовой секции. Пока торгуются только ОФЗ, а также наиболее ликвидные акции. Сессия 24 марта завершилась ростом индекса Мосбиржи.
Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования определил размер потенциально необходимой поддержки банков РФ со стороны государства и собственников. При развитии негативного сценария на эти цели потребуется 3,5 трлн руб., или около 3% ВВП РФ. Этот объем в целом соответствует официальным расчетам, делавшимся в 2008–2009 годах и 2014–2015-м.
Московская биржа устанавливает запрет на открытие коротких позиций по наиболее ликвидным ценным бумагам российского фондового рынка. Усиление регулирования рынка при смягчении монетарных условий представляются традиционными проверенными на мировых рынках мерами преодоления финансовых шоков.
Президент России Владимир Путин поручил правительству "в самое короткое время" перевести в рубли платежи за газ для стран, признанных "недружественными". В среднесрочном периоде успешная реализация этого распоряжения транслируется в формирование стабильного внешнего спроса на рубли, в повышение ликвидности внутреннего валютного и финансового рынка, а также в снижение кредитных и инфляционных рисков. Таким образом, в политике властей, намечено стратегическое изменение: отказ от политики слабого курса рубля.
США для охлаждения ситуации на нефтяном рынке обсуждают возможность продажи дополнительных объемов нефти из стратегических резервов. Оценочный объем нефтяных интервенций на ближайший квартал около 1 млн баррелей в сутки. Однако следует помнить, что американские стратегические резервы нефти уже упали до минимального значения за 20 лет.
Вице-премьер Александр Новак заявил, что Европе нечем заменить российский газ в течение ближайших пяти лет: "мы поставляем порядка 200 млрд куб. м газа при потреблении Европой 500 млрд куб. м — почти 60% экспорта. Это однозначно нечем заместить ни в один год, ни в три, ни в пять лет".
Polymetal объявил, что полностью консолидировал Новопетровское рудопроявление на юге Республики Башкортостан. Ресурсы Новопетровского оцениваются в 2,4 млн унций условного золота, или в 9,2 млн тонн руды со средним содержанием 8 г/т. Согласно вышедшей в начале марта информации, в 2021 году рудные запасы категории РЗ увеличились на 7% г/г (2 млн унций) и составили 30 млн унций золотого эквивалента (GE).
Решение властей Австралии прекратить поставки глинозема в Россию вероятно создаст риски для операционных показателей Русала. Однако в Австралии Русал производил лишь около 9% от общего объема глинозема (около 740 тыс. тонн). Компенсировать сокращение поставок компания может, увеличив загрузку заводов в Гвинее и на Ямайке, где сохраняются неиспользованные мощности, или ограничив продажи глинозема сторонним покупателям.
Россети Волга отчиталась за 2021 год чистой прибылью в размере 0,98 млрд руб. против чистого убытка в объеме 0,117 млрд руб. в 2020-м. Выручка компании выросла на 7,5% г/г, до 69,9 млрд руб., EBITDA увеличилась на 31% г/г, до 7,5 млрд руб. Активы компании за год выросли с 61,5 млрд до 64,8 млрд руб. На основании средне— и долгосрочных факторов мы сохраняем оценку справедливой стоимости обыкновенной акции Россети Волга на отметке 0,4 руб.
Несмотря на то, что в конце февраля компания ВР заявила о намерении выйти из совместных проектов и капитала Роснефти, пока активных шагов по уходу из РФ ее менеджмент не предпринимает. Более того, BP, по данным ведущих СМИ, продолжает выдвигать своих представителей в наблюдательные органы своих совместных проектов с Роснефтью.
Руководство КАМАЗа заявило о планах продолжить собирать ежемесячно около 3,5 тыс. грузовиков всех модельных рядов. Таким образом, номинальный объем производства и реализации компании останется вблизи уровней 2021 года.
Яндекс начал работу c американским финансовым консультантом Alvarez & Marsal для поиска решения по обслуживанию долга по конвертируемым облигациям. Yandex N.V. 3 марта выплатила $4,7 млн по облигационному займу на сумму $1,25 млрд с погашением в 2025 году. Представитель компании заявил о наличии у нее достаточного объема ликвидности за пределами РФ для выплаты купонного дохода. Однако, по данным Bloomberg, компания все же планирует переговоры с держателями долговых бумаг.
Татнефть ввела в эксплуатацию скважины на Верхне-Уратьминском и Макаровском участках в Татарстане, приобретенных в конце 2021 года. В планах компании в 2022 году добыть на этих участках 160 тыс. тонн нефти. Общий объем производства в текущем году запланирован на уровне 28,3 млн тонн нефти, из них сверхвязкой — 3,4 млн тонн.
Норникель и Русал зафиксировали цены никеля и алюминия в России на основе рекомендации Минпромторга. ГМК определила стоимость никеля на основе средней расценки в феврале для российских потребителей.
25 марта состоится заседание совета директоров Московской биржи. На его повестке среди прочих вопрос о выплате дивидендов.
29 марта Транснефть опубликует финансовые результаты по МСФО за четвертый квартал и весь 2021 год. В консенсус заложены выручка, EBITDA и чистая прибыль на уровне 1084,2 млрд, 466,5 млрд и 179 млрд руб. соответственно.
30-31 марта по итогам заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+ ожидается сохранение планов восстановления добычи, утвержденных в августе 2021-го и предполагающих ее повышение на 400 тыс. баррелей в сутки ежемесячно. Отметим, что из-за недостатка свободных мощностей целевых уровни достигаются не всегда.
1 апреля будет опубликован отчет по рынку труда США за март, который включает данные о количестве новых рабочих мест вне сельского хозяйства (прогноз: 450 тыс. после 678 тыс. за февраль).
Динамика рынка на предстоящей неделе пока неочевидна. По всей видимости, рост может продолжиться в бумагах ГМК, Полюса, Русала и компаний нефтегазового сектора. Также позитивную динамику способны продемонстрировать представители черной металлургии. Однако многие инвесторы, вероятнее всего, начнут фиксировать прибыль, если эти бумаги прибавят в цене еще 15–20%. Короткие продажи сейчас запрещены, поэтому влияние такого драйвера роста, как шорт-сквиз, исключено. Индекс Мосбиржи, по всей видимости, будет торговаться в диапазоне 2500–3000 пунктов.
На валютном рынке ожидается более спокойная динамика. В настоящий момент спрос на иностранную валюту сдерживается регуляторными мерами. Рубль укрепляется, но для импортеров газа, которые теперь будут частично получать выручку в российской валюте, курс не так важен, поскольку цена в контрактах по-прежнему указана в долларах.
Подготовленный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не содержит прямой оферты.